Amerikaanse toezichthouders concluderen dat stablecoins niet hetzelfde zijn als bankdeposito’s
De Federal Deposit Insurance Corporation trekt een duidelijke scheidslijn tussen traditioneel bankieren en digitale activa. Op 11 maart 2026 kondigde FDIC-voorzitter Travis Hill een voorgestelde regel aan die payment stablecoins formeel uitsluit van alle federale depositoverzekeringen.
Belangrijkste punten
- De FDIC stelt voor om payment stablecoins volledig uit te sluiten van federale depositoverzekering, inclusief zogenaamde “pass-through”-dekking
- De maatregel sluit aan bij de GENIUS Act, die in juli 2025 werd ondertekend en overheidsgaranties voor stablecoins verbiedt
- Tokenized deposits — uitgegeven door FDIC-verzekerde banken – blijven wel in aanmerking komen voor de standaarddekking van $250.000
- Circle en Tether volgen verschillende compliance-strategieën; de regel kan de Amerikaanse stablecoinmarkt herstructureren
Dit omvat ook zogenaamde “pass-through”-constructies, waarbij sommige uitgevers claimden dat hun klanten individueel tot $250.000 verzekerd waren.
Het voorstel, gepresenteerd tijdens de American Bankers Association Washington Summit, sluit een regulatoire lacune die volgens de FDIC steeds groter werd naarmate stablecoins breder werden gebruikt. Volgens de nieuwe regel komen stablecoins niet in aanmerking voor FDIC-verzekering, zelfs wanneer de onderliggende reserves bij een federaal verzekerde bank worden aangehouden. Uitgevers en gerelateerde partijen mogen hun tokens bovendien op geen enkele manier meer promoten als federaal verzekerd of door de overheid ondersteund.
Er is één uitzondering: tokenized deposits. Hill benadrukte dat een deposito een deposito blijft, ongeacht de technologie erachter. Digitale versies van traditionele bankdeposito’s, uitgegeven door FDIC-verzekerde banken, behouden volledige verzekeringsdekking. Dat onderscheid is niet toevallig – het geeft traditionele banken feitelijk een structureel voordeel ten opzichte van niet-bancaire stablecoin-uitgevers.
Over de GENIUS Act
Het voorstel van de FDIC staat niet op zichzelf. Het vloeit rechtstreeks voort uit de Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act — de GENIUS Act — die in juli 2025 werd ondertekend. Deze wet vormde het eerste uitgebreide federale kader voor stablecoins in de Verenigde Staten en legde de basisregels vast die de FDIC nu probeert te handhaven.
De belangrijkste vereisten van de wet zijn duidelijk: elke stablecoin moet volledig 1-op-1 worden gedekt door hoogwaardige liquide activa zoals Amerikaanse staatsobligaties of contanten. Uitgevers moeten een federale licentie verkrijgen van de Office of the Comptroller of the Currency of een goedgekeurde staatslicentie. Maandelijkse onafhankelijke audits en publieke rapportage over reserves zijn verplicht.
Wat de GENIUS Act expliciet verbiedt, is elke vorm van overheidsgarantie. Bailouts zijn uitgesloten en het nieuwe voorstel van de FDIC vertaalt dat verbod naar concrete regelgeving — vooral gericht op pass-through verzekeringsconstructies die de wet indirect wilde blokkeren.
De wet verbiedt ook dat stablecoin-uitgevers rente uitkeren aan tokenhouders. Die bepaling moet voorkomen dat stablecoins functioneren als alternatieven voor bankdeposito’s en liquiditeit uit het traditionele banksysteem wegtrekken.
READ MORE:
Ripple neemt BC Payments Australia over om grensoverschrijdende betalingen in APAC uit te breiden
Het verschil in compliance-strategieën is al zichtbaar in de markt. Circle positioneert USDC als een institutioneel, volledig compliant product binnen de VS en werkt aan een federale trustcharter terwijl het maandelijkse reserve-rapporten publiceert. Tether koos een andere route: in januari 2026 lanceerde het USA₮, een nieuwe token uitgegeven door Anchorage Digital Bank en onder toezicht van de OCC, speciaal ontworpen om aan de eisen van de GENIUS Act te voldoen. USDT blijft actief op internationale en DeFi-markten, maar blijft vragen oproepen over reserve-transparantie en audits, wat uiteindelijk frictie kan veroorzaken op Amerikaanse exchanges.
Het verschil tussen stablecoins en tokenized deposits onder de nieuwe regels is duidelijk. Stablecoins zoals USDC en USA₮ hebben geen FDIC-dekking, worden uitgegeven door toegestane niet-bancaire entiteiten en mogen geen rente uitkeren. Tokenized deposits daarentegen zijn verzekerd tot $250.000, moeten door FDIC-verzekerde banken worden uitgegeven en kunnen reguliere rente bieden. Beide vereisen volledige reserve-dekking, maar slechts één categorie valt onder een overheidsgarantie.
Wat nu?
De FDIC zal een officiële publieke consultatieperiode openen voor het voorstel. Industriepartijen – met name fintechbedrijven en stablecoin-uitgevers die afhankelijk waren van pass-through verzekeringsclaims – zullen naar verwachting kritiek leveren. De uitkomst van die consultatie zal bepalen hoe de uiteindelijke regelgeving eruit zal zien.
Naast verzekeringskwesties worden de komende maanden ook aanvullende regels verwacht. Zowel de FDIC als de Federal Reserve bereiden verdere richtlijnen voor over kapitaalvereisten, liquiditeitsnormen en risicobeheer voor stablecoin-uitgevers die onder het kader van de GENIUS Act opereren.
Als het voorstel wordt aangenomen, betekent dit dat stablecoin-uitgevers volledig moeten vertrouwen op hun eigen reserve-infrastructuur. Er is geen impliciete overheidsgarantie waarop zij kunnen terugvallen. Voor risicomijdende institutionele gebruikers kan dit de verschuiving naar tokenized deposits versnellen – een product dat banken al voorbereiden als gereguleerd en verzekerd alternatief voor private stablecoins.
Voor de bredere markt geeft de stap van de FDIC een duidelijk signaal: de periode van regulatoire ambiguïteit loopt ten einde. De GENIUS Act trok de juridische grenzen. Dit voorstel moet ze daadwerkelijk handhaven.
De informatie in dit artikel is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en vormt geen financieel, beleggings- of handelsadvies. Coindoo.com onderschrijft of beveelt geen specifieke beleggingsstrategie of cryptovaluta aan. Doe altijd uw eigen onderzoek en raadpleeg een erkend financieel adviseur voordat u beleggingsbeslissingen neemt.
Alex is een ervaren financieel journalist en liefhebber van cryptovaluta. Met meer dan acht jaar ervaring in het verslaan van de crypto-, blockchain- en fintechsectoren is hij goed thuis in de complexe en voortdurend veranderende wereld van digitale activa. Zijn artikelen, die zowel inzichtelijk als prikkelend zijn, geven lezers een helder beeld van de laatste ontwikkelingen en trends in de markt. Dankzij zijn aanpak weet hij ingewikkelde ideeën om te zetten in toegankelijke en diepgaande content. Volg zijn publicaties om op de hoogte te blijven van de belangrijkste trends en onderwerpen.
