アルトコイン注目リスト：HYPEは維持、ZECとTAOは押し目待ち、TONとBIOには分配シグナル
暗号資産アナリストのAltcoin Sherpaは5月6日、7つのトークンについてコメントし、HYPEを最も下値保護のある保有銘柄と位置づける一方、TONとBIOには分配懸念を指摘した。
重要ポイント
- HYPE：最有力アルトコイン候補、最も下値保護があり、荒い相場でも保有継続。
- ZEC：1週間で100％超上昇、480ドル付近の押し目エントリー待ち。
- TAO：EMAが整列、継続前に300ドル台半ば〜後半への押し戻しを想定。
- NEAR：AI L1のリーダー候補、ここでは買わないが強気エントリー候補の上位。
- ENA：0.618フィボナッチで反発、4時間足EMAは整列、チームのアンロックは引き続き懸念。
- TON：不自然なTWAP値動きを警戒、半分のポジションをトレーリングストップで保有。
- BIO：完全に撤退、TWAP分配が可視化、再エントリー目標は0.04ドル。
7つの判断の背後にある枠組み
個別トークンの判断を読む前に、前提となる枠組みが重要だ。Sherpaは7つの独立した判断をしているわけではない。彼は一貫したひとつの立場から見ている。リスクオン環境は始まりつつあるが、まだ確認されていないという立場だ。各トークンの判断は、その不確実性を反映している。
HYPEは守りの中核であり、収益に支えられ、下値保護があり、荒れた相場のセーフヘイブンだ。ZEC、TAO、NEAR、ENAは、彼が欲しい高ベータ銘柄だが、より低い価格で狙いたいものだ。TONとBIOは、基礎となる資産を評価しながらも、分配メカニズムが見えるため慎重になっている。これは完全なリスクオンポートフォリオではない。確認を待つ、リスクオンに備えたポートフォリオだ。
この枠組み全体の確認シグナルは、リスクオン条件が確立されることだ。Bitcoinが80,000ドル超を維持し、アルトコイン出来高が増加を続け、高ベータ銘柄が反落せずに新高値を突破すること。否定シグナルは、Bitcoinが80,000ドルを失い、アルトコイン出来高が後退することだ。その場合、リスクオンのローテーションが失速し、高ベータ銘柄の押し目エントリーが時期尚早だったことを確認する。
HYPE：どんな相場でも保有する1銘柄
HyperliquidはSherpaの最有力アルトコイン候補であり、最も下値保護のあるポジションだ。理由は構造的だ。HYPEは大きな手数料収益を生み出しており、単なるナラティブ主導のコインにはないファンダメンタルな支えがある。収益が保有を正当化するため、彼は深い押し目を想定していない。
ただし、注意点は具体的で正直だ。本物のリスクオン環境では、高ベータのアルトコインがパーセンテージベースでHYPEを上回る可能性が高い。HYPEの時価総額とHyperliquidプロトコルの性質上、小型ナラティブ銘柄のようには動かない。Sherpaはこれを明確に整理している。HYPEは荒れた相場や悪い相場でセーフヘイブンとして光る。リスク選好が完全にオンになれば、他のコインが優先される。
どんな相場でも1つのアルトコインを買って保有するなら、Sherpaの答えは明確だ。「買って保有するコインが1つだけなら、これだ」。
ZEC：1週間で100％上昇、480ドル待ち
Zcashは1週間で100％超上昇し、赤い日足を1本も付けていない。現在のセッションではZECがピークから12％下落しており、Sherpaが待っている保ち合いの始まりかもしれない。彼が現在水準で買っていない理由はそこにある。この規模と速度の上昇が一度も押し戻しなく進んだ場合、通常は継続前に保ち合いが必要になる。彼は上昇を追いかけるのではなく、押し目買いモードにいる。
彼のエントリー目標は480ドル付近で、直近ピークから約17％の押し戻しを意味する。それでも彼は、ZECが最終的に現在の高値を突破すると見ている。ZECの歴史に関する観察は分析的に興味深い。長年、実際のプライバシー用途ではMoneroと比べて冗談のように扱われていた。しかし現在の高い取引量は、市場が当初の用途面での評判に関係なく、ZECの重要性を再評価したことを示している。出来高は持続性を生む。実際にプライバシーを必要とするユーザーの間ではXMRが標準であり続けても、ZECは関連性を保つだけの出来高を得た。
TAO：EMAは整列、継続前に押し戻しを想定
Bittensorの日足EMAはすべて強気の並びになっている。25、50、100、200EMAが収束し、価格はその上でじりじりと上昇している。これはテクニカル的に建設的なセットアップだ。Sherpaはこれを緩やかな上昇と表現しており、すぐに反転するボラティリティの高い急騰ではなく、持続的な動きを作るタイプの値動きだ。
不確実なのは、TAOが過去サイクルのように再びAIセクターを主導するかどうかだ。Sherpaは確信していない。AIナラティブは暗号資産の中で最も強いテーマのひとつだが、セクターリーダーは入れ替わることがある。TAOは以前リードした。再びリードするかどうかは未確定だ。
彼の想定は、継続前に300ドル台半ばから後半へ短期的に押し戻すことだ。この水準は、チャート上の0.236フィボナッチ・リトレースメントである322ドルと一致する。彼は良いコインだと見ているが、現在価格では買いではないとしている。
NEAR：売り圧力の少ない高フロートAI L1
NEAR Protocolは、Sherpaが好むAI L1候補のひとつだ。理由は構造的で、高フロートであり、新しいプロジェクトより売り圧力が少ないことにある。多くの新しいAIトークンは、時間の経過とともに大きな供給がアンロックされ、初期投資家やチーム配分から継続的な売り圧力が生じる。NEARはより成熟したプロジェクトとして、その供給過剰の多くをすでに消化している。
彼は現在水準では買っていないが、条件が改善すれば、より積極的なエントリー候補の上位だと見ている。彼が使う表現は「top blast」だ。押し目を待つのではなく、現在水準で確信を持って入ることを意味する。今はそれをしていないが、NEARは低価格帯で長く保ち合ってきたため、そのアプローチを検討するトークンの短いリストに入っている。
ENA：フィボナッチのセットアップと1つの注意点
Ethenaは0.618フィボナッチ・リトレースメント水準から反発しており、4時間足EMAはすべて価格の下で整列している。リスクオン環境ではテクニカル的にきれいなセットアップだ。構造は建設的で、Sherpaは現在の条件下で強いと見ている。
注意点はチームのアンロックだ。アンロックスケジュールは、初期投資家やチームメンバーがトークンを売却できる特定の日程を作り、予定された売り圧力を生む。多くのプロジェクトにとってこれは大きなリスクだ。Sherpaは、ENAは適切なマクロ環境であれば、そのアンロックリスクを管理できる数少ないファンダメンタル系プロジェクトのひとつだと指摘している。なぜなら、このプロトコルは実際の収益を生み、本物の利用があるからだ。強いファンダメンタルズを持つ強気相場でのアンロックは、ナラティブだけに支えられた弱い相場でのアンロックとは吸収のされ方が違う。
TON：不自然な値動き、半分のポジションをトレーリングストップで保有
最近37％急騰したTONの値動きは、不自然だと指摘されている。Sherpaは それを操作的なTWAP、または大口がラリーに向けて体系的なTWAP売りを実行しているものだと見ている。彼は後者、大口保有者が個人投資家の買いに向けて計画的に売っている可能性に傾いている。その理由は、他のトークンとは異なる、特有の値動きの性質にある。
彼はTONポジションをまだ半分保有しているが、朝のセッションで一部を売却した。リスク管理の方法は固定の出口ではなく、トレーリングストップだ。価格が維持される限りポジションを走らせ、移動する閾値を下回れば自動的に撤退する。これは、分配が疑われる一方でトレンドがまだテクニカル的に維持されているポジションに適したアプローチだ。
BIO：完全撤退、再エントリーは0.04ドル
SherpaはBIOから完全に撤退した。理由はTONで指摘したのと同じTWAP分配メカニズム、つまり個人投資家の買いに向けた体系的な売りだ。彼はこれを大口保有者による効率的な売却と見ており、その結果としてより深い押し戻しを想定している。
彼の再エントリー目標は0.04ドルで、現在の0.0494ドルから約19％の下落を意味する。それでも彼は、BIOを強いナラティブと良いコインを持つ銘柄だと見ている。問題はプロジェクトではない。現在の価格構造が蓄積ではなく分配を示していることだ。彼は分配が終わり、価格がベースを見つけた後に再エントリーしたいと考えている。
TONとBIOに共通するパターンは一貫している。どちらもTWAPメカニズムを示し、どちらも縮小または撤退され、どちらもより低い水準での再エントリー候補として監視リストに残っている。彼は信じている資産を放棄しているわけではない。分配局面を避け、それが解消した後に再び入る計画を立てている。
本記事は教育目的の情報提供であり、金融・投資・取引に関する助言ではありません。Coindoo.comは特定の投資戦略や暗号資産を推奨・保証するものではありません。投資判断を行う前に、必ずご自身で調査を行い、資格を有する金融アドバイザーにご相談ください
アレクサンダー・ズドラフコフは、物事の背後にある論理を常に追求する人物です。彼はドイツ語に堪能で、暗号資産分野で3年以上の経験を持ち、デジタル通貨の世界における新しいトレンドを巧みに見抜きます。あらゆるテーマに関する詳細な分析や日次レポートを提供する際も、彼の深い理解と情熱は、チームにとって非常に貴重な存在となっています。
