Die australische Finanzaufsichtsbehörde will Kryptowährungen unter bestehende Gesetze stellen
Die australische Finanzaufsichtsbehörde verfolgt einen strengen Kurs hinsichtlich der Regulierung der Kryptoindustrie – und hat wenig Geduld mit Unternehmen, die versuchen, bestehende Vorschriften mit technologischem Fachjargon zu umgehen.
Wichtige Erkenntnisse
- Der Leiter der Fintech-Abteilung der ASIC argumentiert, dass Kryptowährungen nach ihrer wirtschaftlichen Funktion und nicht nach technologischen Kennzeichnungen reguliert werden sollten
- Der australische Gesetzentwurf „Digital Assets Framework Bill 2025” schreibt eine neue Lizenzierung für Krypto-Plattformen vor, mit einer Frist bis zum 30. Juni 2026
- Das neue Rahmenwerk könnte jährliche Produktivitätsgewinne in Höhe von 24 Milliarden AUD freisetzen, Verstöße werden jedoch mit Strafen von bis zu 10 % des Jahresumsatzes geahndet
- Branchenführer wehren sich gegen weitreichende Regulierungsbefugnisse und fordern klarere Definitionen
In seiner Rede auf der Melbourne Money & Finance Conference am 11. März 2026 argumentierte Rhys Bollen, Leiter der Fintech-Abteilung der australischen Wertpapier- und Investitionskommission (ASIC), dass Krypto-Assets nach ihrer wirtschaftlichen Substanz und nicht nach der ihnen zugrunde liegenden Technologie klassifiziert und reguliert werden sollten. Seiner Ansicht nach sind Blockchain und Kryptowährungen kaum mehr als „neue Rohrleitungen” – eine Infrastruktur, die seit Jahrzehnten bestehende Finanzfunktionen wie Kapitalallokation, Zahlungen und Risikomanagement erfüllt.
Diese Äußerungen signalisieren eine bewusste Veränderung in der Herangehensweise der ASIC an eine Branche, die seit Jahren argumentiert, dass ihre Neuartigkeit einen von Grund auf neu geschaffenen Regulierungsrahmen rechtfertigt.
Alter Wein in neuen Schläuchen
Bollens Position ist klar: Wenn ein tokenisiertes Produkt wie ein Wertpapier aussieht und wie ein Wertpapier funktioniert, sollte es auch wie ein Wertpapier reguliert werden. Nach seinem vorgeschlagenen funktionalen Klassifizierungsmodell würden tokenisierte Wertpapiere unter die bestehenden Wertpapiergesetze fallen, während Stablecoins dem Zahlungsdienstleistungsgesetz unterliegen würden.
Das Augenmerk der Regulierungsbehörde richtet sich nicht auf die Token selbst, sondern auf die Zwischenhändler – Verwahrungsdienstleister, Handelsplattformen und Kreditdienstleister –, die zwischen den Verbrauchern und den zugrunde liegenden Vermögenswerten stehen. Nach Ansicht der ASIC sind diese Plattformen die Hauptursache für Schäden für die Verbraucher und daher der logische Ansatzpunkt für regulatorische Maßnahmen.
Entscheidend ist, dass die ASIC auch gegen die Dezentralisierung als regulatorischen Schutzschild vorgeht. Die Kommission vertritt die Auffassung, dass regulatorische Verpflichtungen immer dann gelten, wenn identifizierbare Parteien Einfluss auf die Gestaltung oder die wirtschaftlichen Ergebnisse eines Protokolls nehmen – unabhängig davon, wie dezentralisiert ein Projekt zu sein vorgibt.
Gesetzgebung in Bewegung
Die regulatorische Haltung kommt zu einem Zeitpunkt, an dem Australien kurz vor der Fertigstellung seines Digital Assets Framework Bill 2025 steht, der voraussichtlich 2026 vom Parlament verabschiedet wird. Der Gesetzentwurf führt Anforderungen für die australische Finanzdienstleistungslizenz für digitale Vermögensplattformen und tokenisierte Verwahrungsplattformen ein und gleicht sie damit den Verpflichtungen an, die bereits für traditionelle Finanzdienstleistungsunternehmen gelten.
Lesen Sie Weiter:
Krypto vs. Banken: Der 6,6 Trillionen Dollar Kampf, der Amerikas Gesetz zu digitalen Vermögenswerten aufhält
Um den Übergang zu erleichtern, hat die ASIC eine branchenweite „No-Action”-Position bis zum 30. Juni 2026 für Unternehmen verlängert, die aktiv auf eine entsprechende Lizenzierung hinarbeiten. Eine separate Klassenentlastungsmaßnahme, die im Dezember 2025 eingeführt wurde, gilt für Vermittler, die bestimmte Stablecoins und Wrapped Tokens vertreiben.
Die Compliance-Belastung geht über den Zuständigkeitsbereich der ASIC hinaus. Ab dem 31. März 2026 müssen sich Unternehmen im Bereich digitale Vermögenswerte bei der australischen Finanzaufsichtsbehörde AUSTRAC registrieren lassen und formelle Programme zur Bekämpfung von Geldwäsche einrichten – eine erhebliche operative Belastung für kleinere Anbieter.
Die Zahlen hinter der Initiative
Die australische Regierung hat prognostiziert, dass ein gut konzipierter Rahmen für digitale Vermögenswerte jährliche Produktivitätsgewinne in Höhe von 24 Milliarden AUD generieren könnte – eine Zahl, auf die sich Regulierungsbehörden und Politiker stark gestützt haben, um die Gesetzesinitiative zu rechtfertigen. Aber der Rahmen hat es in sich. Unternehmen, die gegen die Regeln verstoßen, müssen mit Strafen von bis zu 10 % ihres Jahresumsatzes rechnen, was für mittelständische Unternehmen verheerend sein könnte.
Kleineren Betreibern wurde etwas Spielraum eingeräumt. Plattformen, die weniger als 5.000 AUD pro Kunde halten und weniger als 10 Millionen AUD an jährlichen Transaktionen abwickeln, sind vollständig von den neuen Lizenzanforderungen ausgenommen.
Widerstand der Branche
Nicht alle sind mit dem Ansatz der ASIC einverstanden. Bollen hat bereits zuvor für Kontroversen gesorgt – insbesondere durch den Vergleich von Bitcoin mit Zigaretten, die als Währung in Gefängnissen verwendet werden, um zu veranschaulichen, wie bargeldlose Vermögenswerte als Zahlungsmittel dienen können. Diese Analogie stieß bei Branchenvertretern auf scharfe Kritik, die darin eine Geringschätzung der Legitimität des Sektors sahen.
Konkreter hat Jason Titman, CEO von Swyftx, öffentlich Bedenken hinsichtlich der in der Gesetzgebung festgeschriebenen übermäßig weitreichenden Regulierungsbefugnisse geäußert und strengere, präzisere Definitionen anstelle von offen formulierten Mandaten gefordert, die den Regulierungsbehörden einen großen Ermessensspielraum einräumen könnten.
Ein Bereich, in dem sich die Branche und die Regulierungsbehörde jedoch einig zu sein scheinen, ist das De-Banking. Krypto-Unternehmen haben seit langem Schwierigkeiten, Bankbeziehungen aufrechtzuerhalten, da Finanzinstitute häufig unter Verweis auf regulatorische Unsicherheiten ihre Beziehungen kündigen. Durch die Gewährung eines klaren Rechtsstatus für qualifizierte Unternehmen durch eine AFSL könnte das neue Rahmenwerk eine der Hauptbegründungen beseitigen, mit denen Banken Krypto-Unternehmen ausgeschlossen haben – ein praktischer Vorteil, der der Gesetzgebung vorsichtige Unterstützung aus Teilen der Branche eingebracht hat.
Ob sich die Doktrin der ASIC, wonach Substanz Vorrang vor Form hat, in der Praxis als umsetzbar erweist, bleibt abzuwarten. Die Lizenzierungsfrist im Juni 2026 rückt schnell näher, und die Art und Weise, wie die Regulierungsbehörden mit der ersten Welle von Anträgen umgehen, wird den Ton für eine Branche angeben, die dies genau beobachtet.
Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und stellen keine Finanz-, Anlage- oder Handelsberatung dar. Coindoo.com unterstützt oder empfiehlt keine bestimmte Anlagestrategie oder Kryptowährung. Führen Sie immer Ihre eigenen Recherchen durch und konsultieren Sie einen lizenzierten Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.
Alex ist ein erfahrener Finanzjournalist und begeisterter Anhänger von Kryptowährungen. Mit über 8 Jahren Erfahrung in der Berichterstattung über Kryptowährungen, Blockchain und die Fintech-Branche ist er bestens vertraut mit der komplexen und sich ständig weiterentwickelnden Welt der digitalen Vermögenswerte. Seine fundierten und provokativen Artikel bieten den Lesern ein klares Bild der neuesten Entwicklungen und Trends auf dem Markt. Sein Ansatz ermöglicht es ihm, komplexe Ideen in leicht verständliche und fundierte Inhalte zu zerlegen. Verfolgen Sie seine Veröffentlichungen, um über die wichtigsten Trends und Themen auf dem Laufenden zu bleiben.
